अधिकांश निवेशकों और व्यापारियों को दिन के कारोबार से होने वाले लाभ के बारे में अवास्तविक रूप से उच्च उम्मीदें हैं,
एक व्यक्ति, जो दिन के कारोबार में नया है, उसके पास अनुभव की कमी है। यह अनुभव या तो यह सीखकर प्राप्त किया जा सकता है कि क्या करना है, क्या नहीं करना है, या गलतियाँ करना। आमतौर पर कहा जाता है कि शेयर बाजार में व्यक्ति अपनी गलतियों से सीखता है, लेकिन इस प्रक्रिया में उसे काफी नुकसान होता है। इसलिए शुरुआती दिनों में व्यापार सीखते समय पूंजी संरक्षण भी उतना ही महत्वपूर्ण है।
जोखिम नियंत्रण सभी व्यापारियों के लिए अस्तित्व की नींव है। शुरुआती व्यापारियों द्वारा की गई सबसे आम त्रुटि जोखिम नियंत्रण के लिए अत्यधिक बड़ी स्थिति लेने, या जोखिम में शामिल होने के बिना व्यापार में कूदने के लिए उपेक्षा है।
अनुचित अपेक्षाएं शुरुआती लोगों को एक ही व्यापार पर अपनी पूंजी की बड़ी मात्रा में जुआ खेलने का कारण बन सकती हैं।
बहुत बड़ी ट्रेडिंग पोजीशन के परिणामस्वरूप अक्सर भारी नुकसान होता है; यह सबसे आम कारण है कि शुरुआती लोग बाजार में प्रवेश करते हैं, विशेष रूप से दिन के कारोबार को भारी नुकसान के साथ छोड़ने के लिए मजबूर किया जाता है, इससे पहले कि वे व्यापार सीख सकें।
प्रबंधन
जोखिम नियंत्रण और जोखिम प्रबंधन के सिद्धांत;
1. केवल पैसे के साथ व्यापार करें जिसे आप खोने का जोखिम उठा सकते हैं:
दिन के कारोबार में, एक व्यापारी को मुख्य डर यह होता है कि वे पैसे खोने वाले हैं। इस डर के कारण ही व्यापारी अक्सर अपने मुनाफे में कटौती करते हैं और अपने घाटे को चलने देते हैं।
अपने डर के एक बड़े हिस्से को खत्म करने के लिए, अपने दिमाग को यह समझाने की कोशिश करें कि दिन के कारोबार में, आपने जो निवेश किया है, वह सब खो सकता है।
इसलिए हम आम तौर पर लोगों को सलाह देते हैं कि "दिन के कारोबार में केवल उस पैसे से प्रवेश करें जिसे आप खो सकते हैं"।
जब आप इस तरह के 'भय मुक्त' मानसिकता के साथ व्यापार करते हैं, तो आपकी सफलता की संभावना बढ़ जाती है क्योंकि आपके कार्य किसी भी प्रकार की झिझक से मुक्त होते हैं।
2. छोटा बड़ा है:
भारतीय शेयर बाजार अनुभवी व्यापारियों के बारे में कहानियों से भरा हुआ है, जिन्होंने लंबे और सफल करियर के बाद सब कुछ खो दिया क्योंकि उन्होंने धन प्रबंधन के सबसे पुराने और सबसे महत्वपूर्ण नियम की अनदेखी की: ऐसे पदों को न लें जो आपके वित्तीय आराम स्तर के लिए बहुत बड़े हों।
आपकी स्थिति जितनी छोटी होगी, इसे प्रबंधित करना उतना ही आसान होगा, चाहे आप किसी विजेता को जोड़ रहे हों, हानि में कटौती कर रहे हों, लाभ ले रहे हों।
सही स्थिति आकार और उच्च लाभप्रदता के बीच सीधा संबंध है। नुकसान अपरिहार्य हैं; लेकिन छोटा स्थितियाँ छोटे नुकसान उत्पन्न करती हैं, जिससे जल्दी ठीक होने और कम भावनात्मक लगाव की अनुमति मिलती है।
जब आप बहुत बड़ी पोजीशन लेते हैं, तो आपका नुकसान भी काफी बड़ा हो सकता है, और इस तरह के बड़े नुकसान के लिए भविष्य में ब्रोकरेज को ध्यान में रखते हुए इसे ऑफसेट करने के लिए बहुत अधिक लाभ की आवश्यकता होती है।
3. जोखिम प्रबंधन का 2% नियम:
दुनिया भर में उपयोग किए जाने वाले प्रसिद्ध जोखिम प्रबंधन सिद्धांतों में से एक जोखिम प्रबंधन का 2% नियम है, जिसमें कहा गया है कि किसी व्यापारिक स्थिति में निवेश की गई कुल राशि का 2% से अधिक इसमें खो नहीं जाना चाहिए।
आदर्श रूप से इस आंकड़े में ब्रोकरेज और सरकारी करों आदि की लागत शामिल होनी चाहिए, लेकिन व्यावहारिक रूप से इसमें सभी लागतों को शामिल करना हमेशा संभव नहीं होता है।
इस प्रकार 2 प्रतिशत नियम पूंजी को संरक्षित करते हुए एक व्यापारी के नुकसान को सीमित करने के लिए बनाया गया है।
इस नियम का सबसे बड़ा फायदा यह है कि अगर कोई व्यापारी दिन में कई बार (जैसे 4-5 बार) गलत साबित होता है, तो भी आप अपनी पूंजी का एक बड़ा हिस्सा नहीं गंवाते हैं, ताकि आपको कोई पैसा न मिले। वापस सेट करें, और आप अभी भी अगले दिन वापस आने और नुकसान को कवर करने में सक्षम हैं।
4. मार्जिन ट्रेडिंग के दौरान अत्यधिक उत्तोलन ( Leverage) से बचें:
क्रय शक्ति बढ़ाने के लिए मार्जिन का उपयोग करना आज अधिकांश व्यापारियों के बीच एक स्वीकृत और आम बात है, लेकिन साथ ही आपको मार्जिन ट्रेडिंग से जुड़े जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए।
मार्जिन के माध्यम से अत्यधिक उत्तोलन (leverage ) का उपयोग करना एक खतरनाक खेल है, खासकर जब आप व्यापार में नए हैं।
सफल ट्रेडिंग के लिए जोखिम नियंत्रण एक महत्वपूर्ण घटक है। अनुचित जोखिम मानकों का परिणाम ऐसे ट्रेडों में होता है जो सबसे अनुभवी व्यापारियों को भी आसानी से मिटा सकते हैं। व्यापारी व्यवसाय में टिके रहते हैं क्योंकि उन्होंने अपनी अपेक्षाओं को प्रबंधित करना और अपने जोखिम को नियंत्रित करना सीख लिया है।
नोट: ब्रोकर आमतौर पर क्लाइंट के वॉल्यूम और अन्य कारकों की संख्या के आधार पर 5-7 गुना एक्सपोजर देते हैं।
नीचे दिखाया गया उदाहरण मार्जिन ट्रेडिंग से जुड़े जोखिम को दर्शाता है।
केस I: बिना मार्जिन के ट्रेडिंग
आपके पास पूंजी है - रु.10,000
जिस पूंजी पर आप ट्रेड करते हैं - रु.10,000
100 रुपये @ 100 शेयर खरीदे। SL 98 के साथ।
अधिकतम संभावित नुकसान - रु. 200 (100 x 2)
केस II: मार्जिन पर ट्रेडिंग
आपके पास पूंजी है - रु.10,000
जिस पूंजी पर आप ट्रेड करते हैं - रु. 50,000 (ब्रोकर द्वारा दिया गया 5 गुना मार्जिन एक्सपोजर) 100 शेयरों के बजाय 500 शेयर @ रु। 100 SL . के साथ
अधिकतम संभावित नुकसान
- रु. 1000 (500 x 2)
इस प्रकार, मार्जिन पर व्यापार करके आप या तो अपने लाभ या हानि को बढ़ा सकते हैं,
जब आप नए हों तो बेहतर होगा कि मार्जिन ट्रेडिंग से बचें
Written By Advocate Prem K. Bhave
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